舞娘（陳寶蓮飾）與父親相依為命，走江湖賣唱為生。一日父親突遭武林中人襲擊，最終慘死。舞娘傷心欲絕，獨自流浪，偶遇殺手獨孤（樓學賢飾），受其施舍，遂感恩在心。后被人販捉住賣入妓院古月莊，被莊主葉紅艷（倪淑君飾）逼迫賣身，受盡凌辱。紅艷心計深重，一面和皇上的寵臣李公公（莫少聰飾）勾結(jié)迫害武林人士，一面又以美色驅(qū)使殺手獨孤做人頭生意。紅艷對舞娘另眼相看，二人很快發(fā)展成為同性戀人。舞娘也在紅艷的影響下越發(fā)心狠手辣。而此時紅艷、李公公二人早有一驚天陰謀，二人亦是各懷鬼胎。舞娘也早已為紅、孤二人設(shè)下陷阱。四人到底結(jié)局如何？